資金回流 財管商機大爆發 規模至少2,250億
2019-08-31 23:10經濟日報 記者盧宏奇╱台北報導
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《境外資金匯回管理運用及課稅條例》將上路，財政部預期最高吸引近9,000億元資金回台，其中至少25%可從事金融投資，證券商財富管理商機迎來大爆發，業者樂觀期待未來三年倍數成長不是夢。
為吸引海外高達10兆元資金回流，政府制定的境外資金匯回專法，根據規定，匯回資金限制5%可自由運用、25%可存入信託帳戶或證券全權委託專戶，估計商機至少達2,250億元。
券商公會理事長賀鳴珩認為，相較其他金融業，證券業有把握搶到這30%投資金融商品的絕大多數市場商機，除證券業淨值高達5,100億元，負債淨值比僅2.27倍，還有很大業務發展空間自製金融商品外，並具備相關能力及發行經驗。
「這些超級專業投資人在海外賺到大錢回來，早就『吃過全餐』，說不定還設有投資小組」，賀鳴珩反問，「你覺得郭台銘回來會去買基金嗎」？這對擁有交易及投顧等優勢的證券商當然有利。
根據券商公會統計，證券商自2011年起陸續開辦財管業務，第一年信託規模僅34億元，但隔年起即快速起飛，2015年正式突破千億元大關，至去年底止，短短七年時間已有約40倍的成長幅度，預計今年仍有機會挑戰2017年的1,420億元高點。
證券商財管業務規模快速增長主因，除主管機關自2013年開放營業員取得合格財管資格後，可兼營相關業務，吸引更多業者加入外，營業員由被動接單轉為主動提供客戶適當商品建議，以及資產配置規劃，成功轉型成效也反映在市場的成長。
信託公會統計，2019年第1季本國信託業務「特定金錢信託」資產規模3.87兆元，群益金鼎證券總經理賈中道指出，以目前證券商占比不到4%來看，未來發展空間仍大。
賈中道說，幫客戶理財不能只是擺著不動，適當調整的資產配置是重點，量身訂製的全權委託及商品設計，更貼近客戶，這些是群益的強項。
幫客戶抓住機會，在股市獲利，提高資金報酬率，更是證券商擅長之處。
凱基證券表示，海外資金匯回後需先存放於銀行專戶，證券商在爭取客戶時，將面臨銀行強勢競爭，但券商可憑藉以往在投資領域的優勢，例如結合金控資源以及各業務的客戶往來關係，掌握資金動態，進一步提供私募股權基金等差異化商品，爭取財管商機。
元大證券財管團隊指出，原先限定匯回資金只能投資國內有價證券，但對於這些在海外接觸過多元化商品的「聰明錢」來說，報酬率及流動性吸引力有限，不但降低誘因，更可能無法達到政策發展資產管理產業的目的。
因此近日金融業已向金管會爭取放寬限制，建議新增投資外國債券、國外有價證券、經主管機關核准或申報生效在國內募集及銷售的境外基金等九大項，其中，結構性商品部分，則是擁有財務工程專長，以及多年設計、銷售經驗的元大證券利基點所在。
元大證券財管團隊評估，這些回來的台商資金，主要會著眼於70%的實體投資，其餘的25%加上5%部分只是配合成為資產配置的一部分，如果主管機關能擴大投資商品選擇範圍，將有利於證券商爭取財管商機，對於整體市場發展抱持樂觀態度。
經濟日報提供
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